Como driblar os desafios de crédito imobiliário e encontrar soluções no Mercado de Capitais?

Por Cali Galera, Sócio e Diretor de Novos Negócios da Trinus

Se você é construtor, incorporador ou desenvolvedor imobiliário, com certeza já conhece o desafio para conseguir crédito, garantir seu fluxo de caixa ou financiamento para estruturar uma jornada financeira e operacional segura, para concretizar seus lançamentos. O melhor cenário para sua empresa é garantir que os resultados esperados sejam alcançados com o menor risco possível, certo?

O panorama socioeconômico para 2025 aponta que obter crédito será ainda mais desafiador, tanto para o empreendedor quanto para o consumidor final. O Índice Nacional de Custo da Construção (INCC) registrou alta de 6,34% nos últimos 12 meses, superando a inflação oficial de 4,87%. Com o aumento dos custos de construção, cresce também a necessidade de crédito para manter os projetos em andamento. E já estamos sentindo isso, na prática.

Outro ponto importante é que a Caixa Econômica Federal, líder em financiamentos imobiliários no país, assim como grande parte dessa indústria, elevou os juros, pressionada pelas recentes altas da Selic. Isso encarece o financiamento imobiliário e o custo de produção, podendo reduzir o número de compradores e impactando diretamente as vendas de novos lançamentos e as margens dos projetos.

Além disso, o grande volume de saques da poupança — origem dos recursos de empréstimos via Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), tornam os recursos mais limitados. Esse cenário reflete diretamente em quem constrói: com menos dinheiro disponível para construção civil nos bancos tradicionais, o mercado está migrando a captação de recursos para o mercado de capitais e aprendendo a se estruturar para acessar essas alternativas.

Por último, também é válido citar o programa SFH, Sistema Financeiro de Habitação, regulado pelo governo federal e fiscalizado pelo Banco Central. Com o papel de facilitar o financiamento de imóveis, ele pode ser utilizado para compra, reformas ou construções. Apesar de números expressivos, o SFH vem sendo impactado desde a pandemia. Isso porque, iniciativas como  a do Saque Aniversário facilitam as retiradas do fundo e acabam por limitar os recursos disponíveis. Todos esses fatores também influenciam o panorama de crédito e devem ser pontos de atenção para quem constrói e planeja novos lançamentos imobiliários.

O mercado imobiliário não para!

Mesmo diante desse cenário desafiador, o mercado imobiliário continua em movimento. A demanda habitacional no Brasil é constante, e o segmento seguirá precisando de crédito para viabilizar novos projetos. Diante da escassez de recursos, é fundamental explorar alternativas estratégicas para acessar capital de forma estratégica e eficiente, garantindo sustentabilidade e competitividade no mercado.

Quais possibilidades se fortalecem nesse cenário desafiador? Continue a leitura, pois é disso que vamos falar.

Onde estão as alternativas de capital?

Em meio aos desafios, o mercado de capitais se posiciona como uma solução robusta e cada vez mais criativa. Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) são exemplos de instrumentos que oferecem alternativas de crédito para incorporadoras e urbanizadoras e que estão cada vez mais no radar do empreendedor imobiliário.

O mercado disponibiliza diversas soluções para todas as etapas do ciclo imobiliário, garantindo liquidez e viabilidade para os empreendedores. Na Trinus, por exemplo, oferecemos alternativas de ponta a ponta nessa jornada:

• Capital ponte: Recursos de curto prazo para iniciar novos empreendimentos com lastro imobiliário;
• Financiamento para Construção: Capital para manter o ritmo das obras, otimizando o fluxo de caixa e oferecendo previsibilidade financeira;
• Antecipação de Recebíveis: Estruturação de operações que monetizam ativos, reduzindo a necessidade de capital próprio e acelerando o retorno financeiro.
• Giro de Estoque: Capital de acesso rápido para cobrir fluxo de caixa negativo ou mesmo para quitar outras linhas de crédito utilizando o estoque do empreendedor como garantia. 

Além disso, desenvolvemos soluções estratégicas para empresas que buscam alavancar o crescimento por meio de operações estruturadas, parcerias e investimentos conjuntos, sempre focados em maximizar o acesso ao capital de qualidade.

Quem se antecipa, lidera o caminho

É importante desmistificar a ideia de que o acesso ao mercado de capitais é exclusivo para grandes empresas. Empreendedores, independentemente do seu porte, podem obter recursos estruturados sem depender exclusivamente dos bancos tradicionais.

É nesse ponto que reside o diferencial:  para acessar esse tipo de recurso, você precisa estar preparado para se posicionar com vantagem em suas negociações e prospecções de capital.

Para acessar esse tipo de recurso, é fundamental:

• Organização Financeira: Manter a contabilidade em dia e uma gestão financeira sólida de preferência com utilização de sistema (ERP) para trazer acesso fácil e segurança dos dados;
• Governança Eficiente: Ter controles  eficientes  e indicadores claros sobre o orçamento de obras e a qualidade da carteira de clientes.
• Planejamento Estratégico: Estar preparado para negociações e prospecções de capital com uma estrutura empresarial bem estabelecida. Realizar e atualizar os estudos de viabilidade econômica-financeira dos projetos, com análise de cenários, garantindo que a operação comporte possíveis variações de custo de capital, velocidade de vendas e custos de obras, se preparando para esta possíveis variações e seus impactos no fluxo de caixa do negócio.
• Boas Práticas de Mercado: Utilizar de SPEs como empresas veículos ao desenvolvimento imobiliário, são um bom exemplo dessas práticas.
• Governança técnica e legal: Usar os veículos certos para a formalização legal de uma Sociedade e conhecer a legislação de aprovação de produtos imobiliários na sua região de atuação.

Empresas preparadas conseguem não apenas acessar o mercado de capitais com mais facilidade, mas também negociar em condições mais favoráveis, garantindo o sucesso de seus projetos mesmo em cenários desafiadores.

Conclusão

O cenário de crédito para 2025 impõe desafios, mas também traz oportunidades para quem está disposto a explorar novas alternativas. O mercado de capitais oferece criatividade e inovação para o setor imobiliário, permitindo que empreendedores driblem a escassez de crédito tradicional e impulsionem seus negócios com segurança e eficiência.

Estar preparado e conhecer o cenário são os primeiros passos para transformar desafios em oportunidades. E você, já está pronto para fazer esse movimento?



Cali Galera tem ampla experiência no mercado imobiliário à frente das áreas de negócios de incorporadoras e loteadoras. É sócio e diretor Regional de Novos Negócios da Trinus, uma holding que oferece soluções financeiras e imobiliárias por meio de tecnologia para potencializar seus parceiros, principalmente o empreendedor imobiliário regional. É administrador pela PUC Goiás, Pós-Graduado em Business, Finance & Marketing pela London School of Business & Finance (LSBF), Mestre em Marketing pelo CIM (Chartered Institute of Marketing) e MBA Executivo pelo INSPER, em São Paulo.

Fonte de conteúdo: ADITBrasil